Private equity : ce qu’il faut absolument savoir avant d’investir

Le private equity est une méthode qui consiste à acheter une participation dans des petites et moyennes entreprises ayant besoin de financement, dans le but de générer un revenu pour les actionnaires. Dans cet article je vous conseil sur les points fondamentaux.

Qu’est-ce que le private equity ?

Le private equity désigne l’acquisition de participations majoritaires ou mineures dans le capital de sociétés non cotées. Le terme “private equity” est utilisé par opposition au “public equity” qui désigne les valeurs mobilières cotées en bourse. L’objectif des investisseurs est de réaliser des plus-values à plus ou moins long terme par la vente ou la cession d’une partie ou de la totalité de leurs participations.

Autrefois réservé aux institutions, le capital-investissement devient attrayant pour les investisseurs individuels. Il s’agit d’un excellent moyen de diversifier son patrimoine, et son rapport rendement/risque est intéressant. Mais il est important d’avoir un horizon d’investissement à long terme pour en profiter pleinement. Une période de dix ans est recommandée.

Quelles sont les principaux fonds que l’on peut rencontrer ?

Il existe de nombreux fonds de capital-investissement qui peuvent être semi-publics ou privés. Les domaines d’activité sont variés et certains fonds peuvent être spécialisés dans un domaine d’activité particulier (technologie ou science, communication, etc.).

Cependant, les principaux fonds de private equity restent les suivants :

• Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation), c’est-à-dire des actions d’entreprises innovantes qui ne sont pas cotées en bourse
• les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques), c’est-à-dire des titres d’entreprises non cotées.
• les FIP (Fonds d’Investissement Proximité) qui investissent dans des PME régionales non cotées en bourse.

Quels sont les risques liés au private equity ?

• La possibilité de perte de capital : En private equity cela reste un risque majeur et les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de l’argent investi.
• La non cotation : Les dangers d’investir dans des sociétés non cotées sont nettement plus risqués que les investissements dans des sociétés cotées, car les sociétés non cotées sont moins réglementées et plus sensibles aux changements de marché et à la technologie. De plus elles dépendent fortement des capacités et du dévouement d’une petite équipe.
• Le risque de liquidité : Les investissements en private equity portent sur des actifs non cotés qui, par définition, n’ont aucune liquidités. Les liquidités dépendent de la capacité à vendre rapidement les actifs non cotés.
• Le risque du crédit : Il y a toujours la possibilité que l’émetteur de titres de créance ne soit pas en mesure de payer sa dette à la date d’échéance convenue, ce qui pourrait entraîner une réduction de la valeur de l’actif net du fonds.
• Les risques liés à l’engagement total de souscription : l’engagement total de souscription est organisé en tranches dont la date d’appel n’est pas connue au moment de la signature du bulletin de souscription.

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