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Alegrías en la bolsa

gente comprando

Después de que la semana pasada cerraran los índices bursátiles en números rojos, este lunes los precios corregidos de las acciones y buenas noticias macroeconómicas ha hecho que la presente semana comenzará en números verdes.

En USA, el índice ISM (no manufacturero) ha dado una alegría al mercado al superar por primera vez desde Agosto pasado los 50 puntos. En concreto, ha pasado de los 48’4 puntos de Agosto, a los 50’9 del pasado mes de Septiembre. Una noticia que los inversores han aplaudido tiñendo los índices de verde.

En España, la confianza del consumidor ha comenzado a caer. El índice cierra en 70’3 puntos, unos 9’2 puntos que el dato publicado de Agosto. La caída de la confianza viene motiva por el empeoramiento de las perspectivas de empleo y la continuación de la crisis por la demorada de la llegada de la anunciada recuperación.

La producción industrial y el PMI del sector servicios van moderando sus caídas en España por caminos distintos. La producción industrial ha moderado su descenso al caer un 13’1%, por su parte, el PMI del sector servicios subió en septiembre hasta los 46,4 puntos frente a los 45,3 del mes de agosto (aunque sigue sin llegar a los 50 puntos).

Continuamos, por tanto, con datos mixtos (positivos y negativos), que sólo nos indican que estamos aún divagando en el fondo del pozo (no caemos, pero no subimos). Tratamos de subir, pero nos resbalamos hundiéndonos en el fango pero sólo hasta las rodillas.

Cierre de Mercados

El IBEX 35 se anota un fuerte rebote. Cierra en los 11.557’00 puntos, un 2’03% más.

Los que más suben: T.REUNIDAS +5,90%, BANESTO +3,78% y TELEFONICA +3,52%.

Los que más bajan: OHL -1,34%, GAMESA -1,63% y BME -1,79%.

El Euríbor da una nueva alegría. Cae levemente un -0’0050, hasta cerrar en los 1’2300.

USA no acaba de levantar cabeza

SiderurgiaDesde este blog de bolsa, como es lógico, siempre pedimos precaución a nuestros lectores si deciden entrar en el mercado en esta coyuntura. Es verdad, que al pedir prudencia quizás alguno perdiera el tren para subirse a algunas subidas interesantes, pero asumiendo muchos riesgos.

La zozobra de esta semana en las bolsas certifica, de alguna manera, lo oportuno de nuestro consejo. Y es que en los últimos meses, los mercados han batido máximo tras máximo en un rally que parecía, y no a pocos, bastante peligroso como para subirse en estas fechas.

Datos macroeconómicos en USA

Algunos datos en USA empiezan a ser preocupantes en cuanto a que no son tan optimistas como los esperados por los expertos (justo lo contrario de hace un par de meses):

Al negativo dato del empleo en el sector privado de ayer, hoy se suma el dato peor de lo esperado en cuanto a las peticiones semanales de subsidios. Este dato aumentó en 551.000 personas, superior a las 530.000 que esperaban los expertos y por encima de las 534.000 de la semana anterior.

El ISM manufacturero se ha situado en 52’6 puntos, un pequeño retroceso respecto con los 52’9 puntos del mes de agosto y lejos de las de las previsiones de los analistas que pronosticaban un dato de 54 puntos.

Para colmo, la agencia de calificación crediticia Moddys ha dicho algo tan preocupante como que la AAA de USA estaría en peligro en el medio-largo plazo.

Y todo estos malos datos, junto con otros positivos (vivienda y gastos personales), en medio de las declaración del FMI que dice que la recesión mundial ha terminado. ¿Tendrá que volver a rectificar el FMI sus previsiones? Son previsiones, seguro que sí.

Luego, al parecer, a las previsiones demasiado pesimistas del verano le han seguido unas demasiado optimistas en otoño. Esta puede que sea la oportunidad para los que están fuera del mercado y estén interesados en alguna compañía concreta, pero aún creo que es pronto.

Cierre de mercados

El IBEX 35 sigue corrigiendo posiciones en la jornada de hoy. Baja un -2’02% y se queda en los 11.518’20 puntos.

Los que más suben son: IBERIA +1,32%, ENDESA +0,38% y B.SABADELL +0,30%.

Los que más bajan son: ARCELOR MI -4,30%, G.NATURA -4,57% y BME -4,92%.

El Euríbor repunta levemente en la primera jornada de mes después de la alegría que ha dado a los hipotecados este mes pasado. Sube un ligero 0’0010 y alcanza los 1’2370.

En Bolsa, un pasito adelante y otro para atrás

NasdaqDespués de un tercer trimestre bastante bueno en bolsa, ésta comienza a titubear y revisa con mucha más atención los datos que se van publicando discriminando más entre ellos. Hay que separar el trigo de la paja cuando llega la información económica, revisando previsiones y contrastando los datos publicados.

Resumiendo los datos publicados en USA

1º El PMI de Chicago registró una caída. En concreto, pasó de los 50 puntos de Agosto a los 46’1 puntos de Septiembre. Y eso no es lo peor, sino que las previsiones de los analistas predecían una subida.

2º El sector privado destruyó 254.000 empleos. Mejor que los 277.000 empleos perdidos en Agosto, pero peor que lo esperado por los analistas, que señalaban una caída de 210.000. Habrá que esperar al dato oficial el viernes, que puede variar en unos miles.

3º La economía norteamericana cae, pero menos. Cae un -0’7% en el segundo trimestre, unas 3 décimas menos que el dato esperado. Positivo, pero parece que no suficiente.

CIT Group vuelve a estar al borde la bancarrota. Esta sería una de las grandes bancarrotas financieras de todos los tiempos en USA (¿un nuevo caso Lehman Brothers). Hay rumores que durante la semana hablan de que Citigroup y Barclays podrían refinanciar la deuda de la compañía en problemas.

Cierre de mercados

El IBEX 35 cae en la jornada de hoy. Cierra en 11.756’10 puntos, un -0’82% menos que ayer.

Los que más suben son: IBERIA +5,72%, G.NATURA +2,10% y B.SABADELL +1,61%.

Los que más bajan son: CINTRA -2,21%, TELECINCO -2,71% y T.REUNIDAS -3,09%.

El Euríbor cierra en 1’2360 puntos. Sin cambios en la jornada de hoy.

Cuando la confianza no llega

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Ayer que no se publicaron datos macroeconómicos en la primera economía mundial (primera, mundial, pero en crisis), las bolsas se dejaron llevar por los movimientos empresariales. Pero hoy se dieron a conocer los datos sobre la confianza del consumidor y el índice de precios de la vivienda en USA.

Por el lado de los consumidores, el estudio de la Conference Board señala que la confianza no llega a USA. Está bastante estancada y en leve retroceso. El motivo es claro, el desempleo está llegando en ese país a niveles dramáticos para esa economía que no está habituado a tener esas tasas tan altas. Lo que me parece más relevante, es que sólo el 21’3% de los consumidores consultados piensan que la economía mejorará en los próximos 6 meses.

Por el lado de los precios de la vivienda, el estudio, elaborado por  S&P-Case Shiller, en las 20 principales ciudades de USA ha estimado que los precios de las viviendas han logrado (o sufrido) un alza del 1,6% en julio desde la subida que se estimo en junio del 1,4%. Parece, por tanto, que el mercado (en cuanto al precio) se está estabilizando, lo que es importante para que se empiece a generar actividad en el mercado inmobiliario (esto aún tardará en llegar).

Cierre de mercados

El IBEX 35 retrocede levemente. Se deja un -0’32%, quedándose en los 11.853’70 puntos.

Los que más suben son: FCC +8,86%, BANESTO +3,14% y BME +2,22%.

Los que más bajan son: ABENGOA -1,67%, INDRA -1,98% y TELECINCO -2,96%.

El Euríbor rebotó por primera vez en muchas jornadas. Sube hasta los 1’2360 , un 0’0010 más.

Y Zeltia dió la sorpresa

probetas

Está es la noticia bursátil del día de hoy. Zeltia, la empresa química, en general, y con una división farmacéutica, en particular, dió la sorpresa de la jornada en la bolsa española al revalorizarse un 34% . Esta fue la reacción de sus acciones al confirmarse el sí de la Unión Europea a la comercialización de su fármaco contra el cáncer, Yondelis.

Hace unos meses, el no a su comercialización en USA fue un fuerte varapalo para la compañía, que sin embargo ha conseguido autorizaciones para su entrada en diversos países del mundo y, ahora, en la Unión Europea. Y es que, hay que tener cuidado con esta acción, pues es muy volátil a las noticias que puedan producirse sobre su producto estrella, el Yondelis.

Malas noticias macroeconómicas provenientes de USA

Ya se empiezan a enfriar los mercados ante los datos peor de lo esperado que vienen por parte de la primera economía del mundo. El mal dato de las ventas de viviendas de segunda mano en USA y de los pedidos de bienes duraderos, han conseguido animar a los inversores a pesar del buen dato del empleo al caer las peticiones de subsidio hasta los 531.000 (se preveían 550.000).

Cierre de mercados

El IBEX 35 cae un -0’45%, hasta los 11.643’80 puntos.

Los que más suben son: CINTRA +2,61%, FERROVIAL +1,98% y BME +1,16%.

Los que más bajan son: IBERIA -2,40%, OHL -3,11% y ARCELOR MI -3,18%.

El Euríbor se sitúa en los 1’2380, un -0’0040 que en la jornada anterior. Nuevo mínimo histórico diario.

Datos macro de vivienda y actividad empresarial

obra sin terminarDespués de las declaraciones positivas de Bernanke, aunque sin mojarse mucho, dando por finalizada lo peor de la  recesión y las de Buffett en las que cree que la economía mejorará próximamente.

De estas declaraciones, pedí prudencia en la valoración, a pesar del aplauso general que dieron los inversores reflejados en las subidas experimentadas por los mercados. Prudencia hasta que hoy se han publicado datos macro en USA.

Por un lado, en el mes de agosto se iniciaron 598.000 viviendas, un 1,5% más que hace un año, según lo datos que acaba de publicar el Departamento de Comercio. Algo muy importante para empezar a dejar atrás la crisis inmobiliaria en el país.

También, la FED de Filadelfia ha publicado que la actividad industrial (hablamos de la región medio atlántica de Estados Unidos) se ha disparado en el mes de septiembre hasta registrar un nivel de 14,1 puntos. Los analistas esperaban una lectura de 8 puntos y supone crecer desde los 4,2 puntos del mes de agosto. Este es el segundo mes consecutivo en que el indicador se sitúa en valores positivos.

En cuanto a los datos del desempleo (seguimos en USA), en la presente semana se ha registrado 545.000 peticiones de subsidio por desempleo, 12.000 menos que la semana anterior, los analistas pronosticaron unas 555.000.

Estos datos económicos hay que tomarlos con prudencia, pues como también señalo el presidente de la FED, el crecimiento económico será aún débil. Esto es, que hemos salido de la sala de cuidados intensivos, para situarnos en la planta general del hospital. Lo peor ha pasado, pero aún es pronto para salir con nuestro pie del hospital.

Cierre de mercados

El IBEX 35 ha seguido subiendo en la jornada de hoy. Se situa en los 11.771’00 puntos, lo que supone una leve subida del 0’21%.

Las mayores subidas son: IBERIA +4,35%, TELECINCO +2,92% y SACYR VALL +2,81%.

Las mayores bajadas son: INDITEX -1,58%, ARCELOR MI -1,86% y GRIFOLS -1,91%.

El Euríbor repunta en el día de hoy. Cierra en 1’2560 puntos, un 0’0040 más que en la jornada anterior. Esto parece indicar que el Euríbor ha encontrado su suelo ya, así que ira moviéndose en horizontal en las próximas semanas. Estaremos atentos a sus movimientos.

Proteccionismo vs. Libre comercio

Cuando las cosas van bien en una nación, la economía se desarrolla y hay una cantidad razonable y suficiente de trabajo para todos, la sociedad no se pregunta de donde viene esa estabilidad. Se cree que viene del cielo, de un ser omnipotente o simplemente fruto de la naturaleza de las cosas (tal como ver salir el sol por el horizonte cada mañana).

Pero cuando las cosas van mal, la sociedad busca culpables de manera inquisitorial, sin hacer preguntas que puedan derivar en razonamientos. Buscan objetivos fáciles, como disparos a bocajarro, a quemarropa. Sin sangre fría, al primero que pasa.

Ese es uno de los peligros del libre comercio. Tratar de razonar que una medida proteccionista (que protege) es perjudicial para la sociedad no es algo que pueda ser fácilmente asumido por la sociedad.

Las medidas proteccionistas no protegen a la economía, ni siquiera a la sociedad. Protegen a un colectivo (más o menos reducido) en perjuicio del resto que no está “protegido”. Los consumidores son especialmente perjudicados, pues al imponer medidas restrictivas al comercio están perdiendo la posibilidad de comprar o, cuando simplemente se sube el arancel, resultarles más caro el producto que realmente les interesaría de no estar estas medidas.

Este comenario al favor de libre comercio es debido a que USA va a subir los aranceles a la importación de los neumáticos chinos por fuertes presiones internas que lo piden insistentemente (junto a otros sectores).

Nos encontramos ante la paradoja de que aquella nación que obligo a Japón a abrir sus puertos al comercio extranjeros, ahora quiere cerrar sus puertos a la mercancia que viene de oriente (en su caso, de su occidente).

Hay mitos que empiezan a derrumbarse (o no). Será esta crisis que todo lo vuelve del revés.

China: nuevo objetivo de VolksWagen

Las empresas desde hace años han codiciado China. Se suele pensar que basta tener una clientela de un 1% de China  para tener éxito (una cantidad relativa mínima, pero en términos absolutos sería como que tu producto triunfara en cualquier otro país occidental).

Recientemente, el diario “Financial Times” publicó el resultado de unas consultas a expertos que han pronosticado que China será este año el país donde más coches se matriculen. De llegar a los 12 millones de unidades vendidas en 2.009 podrían superar a USA, desbancándolo del primer puesto.

Este récord sería consecuencia del gran crecimiento que están teniendo las ventas de autos en el gigante asiático. En concreto, en el mes de Agosto se matricularon un total de 858.300, un 90% más que los 451.300 automóviles que se vendieron en el mismo mes de 2.008.

Este crecimiento de las ventas es debido a dos factores:

El primero, es que el gobierno tiene aprobadas unas ayudas para las ventas de vehículos de una cilindrada inferior a los 1’6 litros.

En segundo lugar, hay una bajada de impuestos sobre la venta de los automóviles.

A pesar de este incremento de las ayudas que seguramente serán temporales, Volkswagen tiene claro que el futuro de cualquier multinacional que quiera sobrevivir en el mercado global pasa por triunfar en China. Por ello, ha anunciado que invertirá 4.000 millones de euros en China desde 2.009 hasta 2.011 para el lanzamiento de nuevos productos y aumentar su capacidad de producción.

Cierre de mercados

El IBEX 35 cierra el último día de la semana en positivo. Alcanza los 11.452’60 puntos que supone un 0’99% más.

Los que más suben son: ARCELOR MI +5,11%, IBERIA +3,77% y ABENGOA +3,69%.

Los que más bajan son: BANKINTER -0,46%, B.POPULAR -0,78% y TELECINCO -2,19%.

El índice EuroStoxx se anota también subidas. Cierra en los 2.831’37 puntos, un 0’49% más.

El euríbor continúa descendiendo. Cierra en 1’2580, un -0’0030 menos que ayer.

El Libro Beige de la FED

Hoy se ha publicado el Libro Beige de la Reserva Federal norteamericana. La Fed se muestra moderadamente optimista con la situación económica. Ve mejoras en algunos indicadores, aunque en lo que al mercado laboral se refiere no hay mucho optimismo. Hasta ahí, algo que ya muchos sabían.

También da a entender que en el mercado laboral hay algunas señales positivas, como el aumento en las cotizaciones de los trabajadores temporales.

Hay ciudades donde, según la FED, se ven signos de mejora este Agosto, tales como: Dallas, Boston, Cleveland, Filadelfia, Richmond y San Francisco. Otros ciudades como San Louis da señales que la crisis empieza a calmarse un poco en la bajada.

Aún así, la FED ve con preocupación que el consumo privado, auténtico motor de la economía en USA, siga débil.

Curiosa votación en el Senado Americano

Al parecer, leo en la prensa digital que hoy se vota en el Senado norteameriano una ley, el “Acta de Promoción de Viajes de 2009”, por la que, entre otras cosas, se aplicará un impuesto a los turistas procedentes de países exentos de visas estadounidenses por valor de 10 dólares.

Me parece curiosa esta forma de fomentar el turismo, pero no conozco más detalles sobre esta iniciativa legislativa. Habrá que ver si sale adelante.

Cierre de mercados

El IBEX 35 da una alegría a los inversores. Se alza hasta los 11.462’00 puntos, un 0’84% más que ayer.

Los que más suben son: TELECINCO +8,31%, OHL +2,94% y REPSOL YPF +2,81%.

Los que más bajan son: ACS -0,11%, R. ELECTR. -0,15% y BME -0,81%.

El índice EuroStoxx acompaña al IBEX 35 en sus subidas. Alcanza los 2.820’58 puntos, un 1’23% más que en la jornada anterior.

El Euríbor continúa su ligero descenso. Baja un -0’0070, hasta los 1’2670.

Compra con el rumor y vende con la noticia

A la bolsa ha llegado, al parecer, el momento de las correcciones (o al menos para el día de hoy). De poco o nada ha valido que el índice manufacturero (ISM) en USA haya subido a la cota de los 52’9, recordemos que por encima de 50 significa que la economía empieza a crecer, las bolsas han reaccionado con recogida de beneficios.

Algunos de aquellos valores que en Nueva York más habían subido, hoy les toca fuertes correcciones. El grupo asegurador AIG que había acumulado en Agosto una revalorización del 200%, cae con fuerza hasta llegar a cotas del 20%.

Los mercados ven confirmarse que la economía puede empezar a salir del bache, pero no les han pillado por sorpresa. Ya descontaban que llegarían los datos del principio de la recuperación y ahora toca asegurar las ganancias. Es el momento de esperar a que los nuevos datos macroeconómicos se muevan, creo que quizás sea el dato de las peticiones de subsidio semanal lo que más atraigan a los inversores en este momento. Esto es, necesitan ver como va el mercado laboral para anticipar el índice de confianza del consumidor y los próximos datos del ISM.

El ciudadano estadounidense ve como las políticas de gasto ha ido aumentando el déficit y le prometieron que de esta forma se aliviaría al desempleo y llegaría antes la recuperación. A los ciudadanos, el ISM, el PIB y demás no le interesan tanto como la evolución del desempleo en el futuro. De si ellos encontrarán trabajo o conservarán el actual.

Habrá que esperar a su publicación para confirmar el tono de la economía, todos están atentos.

Cierre de mercados

El IBEX 35 cierra a la baja. Cae un -1’69%, hasta los 11.173’00.

El único que sube es MAPFRE con un +0,66%.

Los que más bajan son: ABERTIS -2,77%, FCC -4,19% ySACYR VALL -6,10%.

El EuroStoxx también anota bajadas. Cae un -2’14%, hasta los 2.715’74.

El Euríbor, para alegría de muchos, sigue cayendo suavemente. Cierra en 1’3020, un -0’0020 menos que ayer.