Bolsa e Inversiones

La posesión de oro y plata se puede considerar como un seguro frente a la perdida de valor de las monedas FIAT o frente a posibles colapsos financieros. Hay que aclarar que el oro o la plata solo nos protegerán realmente como un seguro si lo tenemos físicamente en nuestro poder y podemos acceder a el en cualquier momento. El oro o plata papel (ETFs, Futuros, certificados..) nos servirán como inversión para aprovecharnos de los movimientos de los metales en los mercados pero si lo que queremos es asegurar nuestro patrimonio debemos de atesorar metal físico.

Acciones de compañías mineras
Comprar acciones de compañías mineras es una forma clásica de invertir en oro o plata sin poseer físicamente el metal. Las acciones mineras suelen beneficiarse del alza de precios en el metal ya que es su principal negocio pero hay que tener cuidado. El valor de las acciones de una empresa no sube o baja solo en función del precio del oro. Como cualquier empresa cotizada están sujetas a las variaciones del mercado y otros factores pueden afectar al valor por lo que las acciones de una minera pueden bajar aunque suba el oro. Incluso como cualquier empresa puede quebrar.

La parte positiva de las compañías mineras es que pueden ayudarnos a reducir la volatilidad frente a una inversión 100% en metal ya que la cotización de la acción se suele mover mas lentamente que el precio del oro o de la plata al ser las minas negocios a largo plazo. Suelen subir de forma mas lenta que el oro o la plata pero cuando hay caídas estas también son en un porcentaje menor.

Fondos Cotizados (ETF´s)
Los fondos cotizados son la forma mas novedosa de invertir en metales preciosos. Funcionan como cualquier ETF pero en lugar de acciones poseen oro o plata físicos. Al comprar participaciones somos propietarios de un porcentaje de oro o plata físicos.
Los mas famosos son GLD en oro y SLV en plata. A pesar de las auditorías suele haber muchas controversias entre algunos inversores sobre si realmente estos fondos poseen toda la cantidad de plata y oro físico que dicen tener.

Los ETF´s son una buena forma de invertir para aprovecharnos a corto o medio plazo de los movimientos del oro o plata.

Futuros
Los futuros de oro y plata eran la forma tradicional de invertir en oro y plata papel hasta la aparición de los ETF´s que han permitido que pequeños inversores puedan entrar en el mercado.
Los contratos de futuros sobre Oro o Plata solo son apropiados para a quellos inversores que conozcan perfectament el mercado de futuros. De lo contrario debido al apalancamiento puede ser una de las formas mas rápidas de arruinarse.

Oro y Plata físico
Los lingotes y/o monedas de oro y plata son realmente la única manera de ser propietarios de metales preciosos. Los futuros, fondos, etc es lo que se conoce como oro y plata papel. Si estos metales no están en nuestro poder no podremos tener nunca la garantía de que ante una quiebra de la gestora o un colapso del sistema financiero ese papel que nos hace partícipes de un fondo nos garantice que nos vayan a entregar el oro o la plata.

La gente que no considera el domicilio un lugar seguro para almacenar sus metales puede decantarse por cajas de seguridad de bancos o de empresas dedicadas a estos temas.

En las inversiones ningún libro es la panacea y como mejor se aprende es con la propia experiencia pero siempre está bien tener una base y una cultura general sobre como funciona el mundo de la bolsa y la inversión.

Esta es mi selección:

El fabuloso mundo del dinero y la Bolsa – André Kostolany
La experiencia vital de uno de los mayores especuladores de todos los tiempos.

Vivir del trading – Alexander Elder
Información básica sobre como funciona el trading. Puntos de entrada y salida, stops, pero sobre todo muy recomendable los apartados dedicados a como aprender a dominar las emociones y money management para gestionar correctamente nuestra cuenta.

Análisis Técnico Explicado – Martin Pring
Todo un clásico. La Biblia del análisis técnico.

El boom de las Materias Primas – Jim Rogers
Análisis y estrategias sobre los mercados de materias primas.

Un inversor en China – Jim Rogers
Si estás pensando en invertir en el gigante asiatico este libro no puede faltar en tu biblioteca.

Warren Buffett – Robert G. Hagstrom
La historia de Warren Buffett y sus estrategias. Este libro también es conocido como El Camino Waren Buffett.

Padre Rico, Padre Pobre – Robert Kiyosaki
Aunque parece el típico libro de auto ayuda puede servirnos para adquirir conciencia de la necesidad de salirnos de la carrera de la rata.

El cuadrante del flujo del dinero – Robert Kiyosaki
Si te gustó el anterior este desarrolla un poco más las teorías sobre la libertad financiera de las que habla en Padre Rico, Padre Pobre.

Con el barril de brent en 100 dólares son muchos los pequeños inversores que miran hacia el oro negro ya sea como inversión o como una forma de protegerse contra las subias de precios que el aumento de valor del crudo puede acarrear.

Podemos invertir en petroleo comprando futuros de Brent (el petroleo del Mar del Norte) o de West Texas (el petroleo norte americano) pero la inversión en futuros no está al alcance de cualquiera ya que requiere una importante suma de dinero y estar siempre alerta para hacer roll over en los vencimientos. Con los fondos cotizados tenemos también varias opciones para invertir en petroleo ya que son estos fondos quienes invierten en los futuros y nosotros no tenemos que preocuparnos de vencimientos de los contratos ni de desembolsar cantidades elevadas.

Entre los fondos cotizados que nos permiten ganar exposición al petroleo se encuentra el United States Oil Fund (USO) que mediante la compra de futuros busca replicar el índice Light Sweet Crude Oil.

Tienes mas información en la página del Fondo.

United States Oil Fund en Yahoo Finazas.

Los ETF (Exchange Trade Fund) conocidos como fondos cotizados son como su nombre indica una especie de fondo de inversión pero que cotizan en el mercado bursátil. Un fondo de inversión tradicional cotiza a un único precio diario, generalmente un precio que se marca al cierre de mercado y es ese al único precio al que podemos comprar o vender los fondos tradicionales, siempre en la siguiente sesión. Con los ETFs al ser fondos cotizados podemos comprar y/o vender en cualquier momento del mercado permitiendo las operaciones intradía además de poder utilizar ordenes stop o stop loss.

Los ETF´s o fondos cotizados cotizan en bolsa como cualquier acción por lo que pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento durante la sesión. En los ETF´s no hay participes como en un fondo tradicional sino accionistas, como en cualquier empresa. Aunque los ETF´s o fondos cotizados nacieron para replicar índices ahora existen en el mercado fondos cotizados o ETF´s muy variados ETF´s sobre materias primas que replican el precio del oro, la plata, petróleo o una cesta de diversas materias primas. O ETF´s sobre sectores, farmacéuticas, telecomunicaciones, renta fija o variable de países emergentes, etc.

Además de servirnos para acceder a mercados a los que antes lo teníamos complicado los particulares como las materias primas estos fondos cotizados tienen comisiones de gestión mucho más bajas que los fondos tradicionales y al cotizar en bolsa como cualquier acción nuestro broker nos cobrará la misma comisión que si compráramos acciones del mercado en el que cotizan.

Los fondos cotizados o ETF´s han tenido un fuerte crecimiento en los últimos años y se han convertido en el instrumento de moda para poder diversificar nuestra cartera.

En próximos artículos iremos mostrando distintos ETF´s o fondos cotizados en los que podemos invertir.

Dentro del ámbito de las finanzas a nivel internacional ya no es un secreto para nadie que el gobierno chino está durante los últimos meses apurando todas sus opciones para evitar la explosión de dos burbujas: la inmobiliaria y la del crédito.

Durante la última década China ha seguido con su ascenso imparable, llegando a convertirse a finales del pasado año 2009 en la tercera potencia económica mundial. Sin embargo la facilidad con la que tanto empresas como ciudadanos han accedido al crédito, sumado al crecimiento espectacular del precio de la vivienda, podrían hacer que el gigante asiático sufriera las dos crisis que se desataron a nivel mundial en su propio terreno, agravando aún más la ya difícil recuperación económica global.

Tanto se está agravando la situación que al parecer según fuentes chinas el gobierno habría apurado antes del Nuevo Año chino las ejecuciones de disidentes políticos, e incluso tampoco disidentes, ya que numerosos funcionarios del Estado podrían haber redactado informes para los ministerios en donde anunciaran un inminente peligro de explosión de la burbuja inmobiliaria y la financiera, algo que el gobierno dictatorial habría asumido como un peligro que podría filtrarse a la prensa y empeorar las inversiones extranjeras en suelo patrio, con lo que sería necesario quitarlos del medio antes de que la situación se agrave.

A la par que aumentan las ejecuciones, también el Banco Central ha decidido exigir más a la banca privada antes de que la economía siga en marcha, y es la segunda vez que lo hace en lo que vamos de año.

Para algunos expertos esta podría ser la señal de que el gobierno teme una inminente caída en picado de la economía. La noticia de una caída económica en China no solamente debería preocupar a sus ciudadanos, ya que cualquier indicio de crisis allí arrastraría irremediablemente a todos los países asiáticos, después los europeos y por último los americanos. No en vano China es, desde hace años, el mayor comprador de deuda pública de los Estados Unidos y de muchos países de Europa.

Hoy ha tenido lugar en Venecia la reunión del Banco Central Europeo (BCE). Esta reunión, como estaba ya previsto por todos, no ha dado lugar a una modificación de los tipos oficiales del dinero. Esto ha llevado al que el interés de la reunión se centrara en las declaraciones posteriores.

¿Ha dicho algo importante Trichet? Nada que nadie supiera, la verdad. Y es que, salvo alguna coma, nada a cambiado de su discurso salvo que para la próxima reunión del BCE no habrá tampoco cambios de tipos.

Por un lado, ha dicho que la inflación se mantiene bajo control y que no hay riesgos de que se dé ni deflación ni hiperinflación. Es más, espera y desea que próximamente se vean tasas moderadamente positivas en este indicador.

Y por otro lado, ha pedido que los países mantengan las políticas fiscales expansivas sin olvidar la estabilidad presupuestaria. Esto viene a decir “gastar para reactivar la economía, pero recortando gastos inútiles”. Algo que muchas economías domésticas deben aplicarse ahora mismo para mantener sus finanzas personales sanas.

En definitiva, sin novedades en la política monetaria ni en la Zona Euro ni en la economía británica. Seguramente estén a la espera de más datos de empleo, actividad industrial, … etc para tomar una decisión de tipos, que en mi opinión, si el petróleo no lo impide, se mantendría así hasta finales de año. Aunque es sólo mi impresión.

Cierre de mercados

El IBEX 35 recibió con alegría los datos mejores de lo esperado por el mercado de Alcoa. Sube un +0’79%, hasta los 11.814’30 puntos.

Los que más suben son: ARCELOR MI +4,13%, OHL +2,49% y ABENGOA +2,15%.

Los que más bajan son: BANKINTER -0,06%, IBER. RENO -0,44% y ENDESA -1,06%.

El Euríbor rebota antes de la reunión del BCE. Sube un +0’0040, hasta los 1’2290.

Después de que Brasil se proclamara sede olímipica para el año 2.016, muchos analistas de mercados señalaron a las multinacionales españolas como unas de las grandes vencedoras de la asignación en el votación del COI.

Casi una semana después, Brasil es noticia en su ámbito empresarial por un par de movimientos empresariales protagonizados por multinacionales españolas, pero con aspectos distintos.

Banco Santander

El Banco Santander ha colocado con éxito el 16’21% del capital de su filial, por un importe final de 4.760 millones de euros. Esto supone una plusvalía para el Banco Santander de unos 1.430 millones de euros, “que se destinarán a provisiones genéricas”. ¿Esto que quiere decir? Pues que serán guardados en la hucha para gastos no previstos o, lo que es lo mismo, por si la crisis sigue profundizándose en el sector financiero y la morosidad continúa subiendo.

Aunque, la verdad, es que no descarto algún movimiento del Banco Santander para seguir comprando bancos como ya hizo en Reino Unido. Ahora se rumorea que estaría interesada en la filial belga del Citibank junto con Credit Mutuel y Société Générale (SocGen).

Telefónica

En el caso de la multinacional de telecomunicaciones, no se trata de una venta, sino de una compra. En concreto, la OPA que su filial brasileña de Telefónica, Telesp, ha lanzado por su rival, GVT. La oferta es de unos 2.550 millones de euros por el 100% de esta compañía que estaba en un proceso de OPA amistosa realizada por Vivendi.

En el caso de las telecomunicaciones, la eficiencia y las mayores rentabilidades llegan por los grandes mercados de masas, es decir, por intentar operar con niveles de ingresos del mercado superiores al 20 o 30 por ciento. Claro está, cuanto más clientes mejor (para que la mayoría de los servicios que se realicen entre líneas de la misma compañía).

Aspirando a conseguir niveles de casi monopolio, por ejemplo, superiores al 50%, una compañía de telecomunicaciones puede permitirse poner a sus clientes precios superiores a la media de mercado.

Cierre de mercados

El IBEX 35 retrocede por los malos resultados de Banesto. Cierra en 11.721’40 puntos, un -0’81% que en la jornada anterior.

Los que más suben son: FERROVIAL +1,88%, CINTRA +1,60% y OHL +1,18%.

Los que más bajan son: B.POPULAR -2,19%, BME -2,21% y FCC -5,11%.

El Euríbor baja un poquito más. Cae un -0’33%, hasta el 1’2250 puntos.

El dólar fuerte parece que se está ablandando (o rompiéndose). Ya algunos, como Joseph Stiglitz, premio Nobel de Economía de 2.001, asegura que probablemente el dólar seguirá de capa caída. Otros, como Robert Zoellick, presidente del Banco Mundial, dice que “los días del dólar están contados”. Eso a pesar de que Tim Geithner, el secretario del Tesoro estadounidense, piensa defender la fortaleza del dólar.

Todo este revuelo, es sólo consecuencia o efecto del estallido de la burbuja financiera, que ha traído esta crisis mundial. Dicho en otras palabras, ¿es el fin del llamado” sueño americano”?

Un dólar fuerte es insostenible. Durante estos últimos años, el dólar ha ido dejándose caer… lentamente. Pero ya todos pueden como se acerca a los 1’5 dólares por cada euro.

Su elevada deuda pública y su desequilibrio en su balanza comercial, provoca que el ajuste sea necesario e, incluso, insuficiente. Pues le llevará años en sanear su economía basada en el consumo de las familias americanas (esto es, en el crecimiento económica mediante el endeudamiento de familias y empresas).

Hasta se empieza a oír el rumor de la sustitución del dólar por una cesta de monedas para el mercado de petróleo (algo inimaginable hace sólo unos 5 años). Incluso, se habla de la creación de una moneda creada entre los países del Golgo Pérsico. 

Cierre de mercados

El IBEX 35 se anota una fuerte subida a la espera de la publicación de los resultados empresariales en España y USA. Sube un 2’25%, hasta los 11.817’10 puntos.

Los que más suben son: MAPFRE +6,44%, OHL +5,96% y TELECINCO +4,22%.

El único que baja en la jornada de hoy es: BME -0,37%.

El Euríbor cae levemente en la jornada de hoy. Se queda en 1’2290, un -0’0010.

Después de que la semana pasada cerraran los índices bursátiles en números rojos, este lunes los precios corregidos de las acciones y buenas noticias macroeconómicas ha hecho que la presente semana comenzará en números verdes.

En USA, el índice ISM (no manufacturero) ha dado una alegría al mercado al superar por primera vez desde Agosto pasado los 50 puntos. En concreto, ha pasado de los 48’4 puntos de Agosto, a los 50’9 del pasado mes de Septiembre. Una noticia que los inversores han aplaudido tiñendo los índices de verde.

En España, la confianza del consumidor ha comenzado a caer. El índice cierra en 70’3 puntos, unos 9’2 puntos que el dato publicado de Agosto. La caída de la confianza viene motiva por el empeoramiento de las perspectivas de empleo y la continuación de la crisis por la demorada de la llegada de la anunciada recuperación.

La producción industrial y el PMI del sector servicios van moderando sus caídas en España por caminos distintos. La producción industrial ha moderado su descenso al caer un 13’1%, por su parte, el PMI del sector servicios subió en septiembre hasta los 46,4 puntos frente a los 45,3 del mes de agosto (aunque sigue sin llegar a los 50 puntos).

Continuamos, por tanto, con datos mixtos (positivos y negativos), que sólo nos indican que estamos aún divagando en el fondo del pozo (no caemos, pero no subimos). Tratamos de subir, pero nos resbalamos hundiéndonos en el fango pero sólo hasta las rodillas.

Cierre de Mercados

El IBEX 35 se anota un fuerte rebote. Cierra en los 11.557’00 puntos, un 2’03% más.

Los que más suben: T.REUNIDAS +5,90%, BANESTO +3,78% y TELEFONICA +3,52%.

Los que más bajan: OHL -1,34%, GAMESA -1,63% y BME -1,79%.

El Euríbor da una nueva alegría. Cae levemente un -0’0050, hasta cerrar en los 1’2300.

En menos de 6 meses, esta compañía ha sido una de las más volátiles en la bolsa española.

Y es que, durante el verano, la cotización de la compañía ha tenido momentos difíciles por la crisis del sector de la aviación comercial. Su cotización, por su extremo más bajo, ha estado rondando los 1’19 euros, más o menos, durante el año, pero al calor de su posible fusión con British Airways (BA) se ha ido calentando hasta llegar a los 2’243 euros por acción,  en algunos momentos. Esta semana cerró en 2’13 euros por acción.

Las perspectivas de fusión son positivas. Ambas compañías, Iberia y BA, se necesitan (y los inversores están de acuerdo también). Pero son los detalles de la operación los que más problemas plantean. BA es más grande, pero también su deuda es mayor y plantea un lastre pesado para la nueva compañía que surgiera de la fusión entre la compañía española y la británica.

La reducción de costes sería importante. Mantener las mismas rutas, reducir número de aviones, personal, número de vuelos semanales, logística,… pero también es necesario un cambio de estrategia global. Y es que, las “compañías de bandera” tradicionales se están viendo desplazadas por las aerolíneas de bajo coste. En este caso, como ejemplo, está Ryanair, que gracias a su estrategia comercial agresiva y a sus “negociaciones”, para conseguir aeropuertos secundarios sin casi tráfico en condiciones ventajosas, da a entender que este negocio está cambiando para dar a los clientes más opciones de viaje (y de precios). De hecho, Ryanair es una de las pocas compañías con beneficios en el sector.