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¿Como invertir en el sector energético? Petroleo, gas natural, combustibles..

Hay muchas formas de invertir en este mercado. Una forma clásica de tener exposición al precio del petroleo (o gas natural) es comprando futuros sobre el mismo pero es algo que no recomiendo. Primero porque los futuros y todos los productos derivados son instrumentos complejos y apalancados (con excesivo apalancamiento) que pueden ser utilizados para realizar trading intradiario para aquellos que tengan nervios de acero pero no son recomendables para tomar posiciones a medio y largo plazo que es de lo que tratamos aquí. Existen también fondos cotizatos (ETF´s) que buscan replicar el precio del petroleo o del gas invirtiendo en futuros. En este caso la diferencia con el futuro es que no hay capital mínimo para invertir y no tenemos que ocuparnos de los vencimientos de los futuros y de realizar roll over. La parte negativa es que son tan volátiles como el futuro del petroleo y que no consiguen replicar siempre correctamente el precio devido a los vencimientos y el roll over.

El ETF mas famoso es USO que busca replicar el precio del petroleo West Texas. Sin enbargo tampoco me parece la mejor opción para tomar posición en el mercado energético. Para mantener una correcta exposición y reducir la volatilidad la mejor opción es invertir en acciones de empresas energéticas. Empresas que se dediquen al negocio del petroleo, gas, tanto exploración como comercialización, etc.

Aquí la forma mas sencilla si que es realizar nuestra inversión mediante un fondo cotizado o ETF. En este caso una buena opción es Energy Select Sector SPDR (XLE), un fondo que invierte en las principales compañías energéticas del SP500. Este fondo invierte en empresas que se dedican al petroleo, gas, combustibles o equipamiento para las exploraciones.

A dia de hoy las principales empresas que componen el fondo y el porcentaje que representa sobre el total de la inversión son:

Exxon Mobil (XOM) 16,83%
Chevron Corporation (CVX) 13,19%
Schlumberger N.V. (SLB) 7,90%
ConocoPhillips (COP) 5,00%
Occidental Petroleum (OXY) 4,40%
Apache Corporation (APA) 3,41%
Halliburton Company (HAL) 3,21%
Anadarko Petroleum (APC) 2,84%
Devon Energy (DVN) 2,69%
Marathon Oil Corp. (MRO) 2,65%

Las 10 primeras posiciones representan el 64,12% del capital del fondo. Las posiciones actualizadas y completas se pueden ver en la web del fondo.

Con este fondo participamos en grandes empresas que cubren todo el rango de explotación, elaboración y comercialización de productos petroleros y de gas así como suministros además de la prestación de servicios en los yacimientos petrolíferos.

Por supuesto si no quiere invertir en un ETF puede comprar directamente acciones de alguna de estas empresas pero con el ETF estamos comprando la participación en 41 de ellas por lo que reducimos la volatilidad y el riesgo además de ahorrarnos mucho dinero en comisiones.

Carbón

La mejor forma de beneficiarnos de la posible alza del carbón es inviertiendo en compañías mineras y empresas relacionadas con la industria del carbón. Al igual que con el petroleo si no queremos complicarnos la vida lo tenemos muy facil con otro ETF. En este caso Market Vectors Coal (KOL) un fondo cotizado que invierte el 67,8% en compañías mineras, el 16% en compañías de equipos para minería, un 10,5% en generación de energía con carbón y un 5,4% en empresas de tecnología relacionada con el carbón.

En cuanto a la inversión por países también está muy diversificada: En Estados Unidos un 53.60%, en China un 17%, en Indonesia un 11,30%, en Australia un 9,20% o en Canadá un 2,70% entre otros.

La lista total de inversiones por países así como las empresas en las que invierte y su ponderación se puede ver en la web del fondo.

Estos ETF´s cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) por lo que si su broker le permite operar en el mercado americano podrá comprar estos ETF´s como cualquier otra acción.

Invertir en petroleo. United States Oil Fund ETF

Con el barril de brent en 100 dólares son muchos los pequeños inversores que miran hacia el oro negro ya sea como inversión o como una forma de protegerse contra las subias de precios que el aumento de valor del crudo puede acarrear.

Podemos invertir en petroleo comprando futuros de Brent (el petroleo del Mar del Norte) o de West Texas (el petroleo norte americano) pero la inversión en futuros no está al alcance de cualquiera ya que requiere una importante suma de dinero y estar siempre alerta para hacer roll over en los vencimientos. Con los fondos cotizados tenemos también varias opciones para invertir en petroleo ya que son estos fondos quienes invierten en los futuros y nosotros no tenemos que preocuparnos de vencimientos de los contratos ni de desembolsar cantidades elevadas.

Entre los fondos cotizados que nos permiten ganar exposición al petroleo se encuentra el United States Oil Fund (USO) que mediante la compra de futuros busca replicar el índice Light Sweet Crude Oil.

Tienes mas información en la página del Fondo.

United States Oil Fund en Yahoo Finazas.

USA no acaba de levantar cabeza

SiderurgiaDesde este blog de bolsa, como es lógico, siempre pedimos precaución a nuestros lectores si deciden entrar en el mercado en esta coyuntura. Es verdad, que al pedir prudencia quizás alguno perdiera el tren para subirse a algunas subidas interesantes, pero asumiendo muchos riesgos.

La zozobra de esta semana en las bolsas certifica, de alguna manera, lo oportuno de nuestro consejo. Y es que en los últimos meses, los mercados han batido máximo tras máximo en un rally que parecía, y no a pocos, bastante peligroso como para subirse en estas fechas.

Datos macroeconómicos en USA

Algunos datos en USA empiezan a ser preocupantes en cuanto a que no son tan optimistas como los esperados por los expertos (justo lo contrario de hace un par de meses):

Al negativo dato del empleo en el sector privado de ayer, hoy se suma el dato peor de lo esperado en cuanto a las peticiones semanales de subsidios. Este dato aumentó en 551.000 personas, superior a las 530.000 que esperaban los expertos y por encima de las 534.000 de la semana anterior.

El ISM manufacturero se ha situado en 52’6 puntos, un pequeño retroceso respecto con los 52’9 puntos del mes de agosto y lejos de las de las previsiones de los analistas que pronosticaban un dato de 54 puntos.

Para colmo, la agencia de calificación crediticia Moddys ha dicho algo tan preocupante como que la AAA de USA estaría en peligro en el medio-largo plazo.

Y todo estos malos datos, junto con otros positivos (vivienda y gastos personales), en medio de las declaración del FMI que dice que la recesión mundial ha terminado. ¿Tendrá que volver a rectificar el FMI sus previsiones? Son previsiones, seguro que sí.

Luego, al parecer, a las previsiones demasiado pesimistas del verano le han seguido unas demasiado optimistas en otoño. Esta puede que sea la oportunidad para los que están fuera del mercado y estén interesados en alguna compañía concreta, pero aún creo que es pronto.

Cierre de mercados

El IBEX 35 sigue corrigiendo posiciones en la jornada de hoy. Baja un -2’02% y se queda en los 11.518’20 puntos.

Los que más suben son: IBERIA +1,32%, ENDESA +0,38% y B.SABADELL +0,30%.

Los que más bajan son: ARCELOR MI -4,30%, G.NATURA -4,57% y BME -4,92%.

El Euríbor repunta levemente en la primera jornada de mes después de la alegría que ha dado a los hipotecados este mes pasado. Sube un ligero 0’0010 y alcanza los 1’2370.

Dell compra Perot Systems por 3.900 millones de dólares

dell

Dell, uno de los grandes norteamericanos en el mundo de la informática, se había dedicado hasta el día de hoy a fabricar pc´s, ya fueran de sobremesa o portátiles. Pero el mercado obliga a que aquellas empresas imiten a sus compañeras de éxito, como es el caso de IBM y HP.

Por ello, Dell casi por obligación se ha visto presionada a incorporar entre sus negocios los servicios informáticos. La elegida ha sido Perot Systems por la que ha tenido que desembolsar unos 3.900 millones de dólares.

Viendo las reacciones del mercado, tras el anuncio las acciones de Perot Systems subían con fuerza hasta un 65%, debido a que Dell paga una prima por la adquisición de la compañía de un 68%, luego casi ha agotado el potencial de subida de una tacada.

Por otro lado, esa jugosa prima sobre el precio de mercado de Perot Systems no ha gustado, pues son las acciones de Dell (como suele ocurrir siempre que la compañía compradora ofrece una sustanciosa prima) ha caído un 4%.

Quizás sea, porque los inversores no han tenido tiempo para digerir las sinergias de la operación, pues junto con el anuncio de la oferta de compra, se ha hecho pública la intención de que Perot Systems se haga cargo de los servicios informáticos de Dell (que era lo lógico) y que el consejero delegado actual de la compañía objeto de compra,  Peter Altabef, será su director.

Imitar a los demás, no es sinónimo de éxito, sólo de querer agradar al mercado cuando este parece dar señales de que esto es lo que quiere. Veremos si es positiva la compra.

Cierre de mercados

El IBEX 35 sufre el vértigo de los máximos anuales y recoge beneficios, baja un -0’42% hasta los 11.727’40 puntos.

Los que más suben son: FERROVIAL +2,63%, CINTRA +2,42% y GRIFOLS +1,27%.

Los que más bajan son: MAPFRE -3,25%, ARCELOR MI -3,78% y ENDESA -5,58%.

El Euríbor cae levemente en la jornada de hoy. Se deja un -0’0020, quedándose en los 1’2520 puntos.

Datos macro de vivienda y actividad empresarial

obra sin terminarDespués de las declaraciones positivas de Bernanke, aunque sin mojarse mucho, dando por finalizada lo peor de la  recesión y las de Buffett en las que cree que la economía mejorará próximamente.

De estas declaraciones, pedí prudencia en la valoración, a pesar del aplauso general que dieron los inversores reflejados en las subidas experimentadas por los mercados. Prudencia hasta que hoy se han publicado datos macro en USA.

Por un lado, en el mes de agosto se iniciaron 598.000 viviendas, un 1,5% más que hace un año, según lo datos que acaba de publicar el Departamento de Comercio. Algo muy importante para empezar a dejar atrás la crisis inmobiliaria en el país.

También, la FED de Filadelfia ha publicado que la actividad industrial (hablamos de la región medio atlántica de Estados Unidos) se ha disparado en el mes de septiembre hasta registrar un nivel de 14,1 puntos. Los analistas esperaban una lectura de 8 puntos y supone crecer desde los 4,2 puntos del mes de agosto. Este es el segundo mes consecutivo en que el indicador se sitúa en valores positivos.

En cuanto a los datos del desempleo (seguimos en USA), en la presente semana se ha registrado 545.000 peticiones de subsidio por desempleo, 12.000 menos que la semana anterior, los analistas pronosticaron unas 555.000.

Estos datos económicos hay que tomarlos con prudencia, pues como también señalo el presidente de la FED, el crecimiento económico será aún débil. Esto es, que hemos salido de la sala de cuidados intensivos, para situarnos en la planta general del hospital. Lo peor ha pasado, pero aún es pronto para salir con nuestro pie del hospital.

Cierre de mercados

El IBEX 35 ha seguido subiendo en la jornada de hoy. Se situa en los 11.771’00 puntos, lo que supone una leve subida del 0’21%.

Las mayores subidas son: IBERIA +4,35%, TELECINCO +2,92% y SACYR VALL +2,81%.

Las mayores bajadas son: INDITEX -1,58%, ARCELOR MI -1,86% y GRIFOLS -1,91%.

El Euríbor repunta en el día de hoy. Cierra en 1’2560 puntos, un 0’0040 más que en la jornada anterior. Esto parece indicar que el Euríbor ha encontrado su suelo ya, así que ira moviéndose en horizontal en las próximas semanas. Estaremos atentos a sus movimientos.

Crisis: El mayor Crack de Wall Street desde el 87

La negativa del Congreso de los Estados Unidos a apoyar el plan financiero elaborado por Henry Paulson y Ben Bernanke y avalado por Bush ha hecho que el Dow Jones se desplomara un 6,98%  retrocediendo hasta los 10.365 puntos, la mayor caída de la década.

El cierre del S&P 500 se saldó con una caída del 8,78%, la mayor desde el crack bursátil de 19 de octubre de 1987. En esa fecha fatídica perdió un 20%.

El tecnológico Nasdaq 100 perdió un 9,14% llegando a los 1.107 puntos.

La caída de Wall Street vino contagiada con la quiebra del banco Wachovia que perdió en esta jornada un 81,50% de su valor después de que Citigroup anunciara que adquirirá hasta 42.000 millones de dólares de pérdidas de la cartera del banco de Carolina del Norte.

La crisis bancaria llega a Europa

La crisis financiera no se queda solo en Estados Unidos. A llegado a Europa donde hoy vemos la quiebra de tres bancos Bradford & Bingley, Fortis e Hypo Real Estate, lo que ha hecho que las bolsas abran con caídas generalizadas arrastradas por los bancos.

El acuerdo al que han llegado los congresistas americanos para aprobar el Plan Bush no ha logrado trasladar el optimismo necesario a los mercados. En la parte positiva los bancos españoles son los que menos caen de toda europa.

Warren Buffet: “La situación actual es un Pearl Harbour financiero”

Warren Buffet ha calificado la situación actual como un “Pearl Harbour financiero” por lo que considera imprescindible el plan del Tesoro estadounidense para afrotnar la crisis.

Buffet ha pedido rapidez en la aprobaciónd el plan. Un plan que de momento no convence del todo a los congresistas y senadores. Warren Buffet también considera se debe aprender la lección y reguler con más rigor el mercado de productos derivados. Un mercado que hace tiempo calificó como armas de destrucción masiva.

Por otra parte a Warren Buffet no le asusta la crisis ya que hace unos días Goldman Sachs anunció que Buffet había invertido 5000 millones de dólares en el banco de inversión.

¿Veremos la quiebra de algún gran banco en Estados Unidos?

Puessegún Keneth Rogoff, ex economista del Fondo Monetario Internacional (FMI), la crisis financiera no ha hecho más que empezar y en los próximos meses tendrá como víctima la quiebra de uno de los grandes bancos estadounidenses. Por supuesto llevandose antes por delante unos cuantos bancos pequeños.

¿Alarmismo o realidad? En poco tiempo saldremos de dudas pero desde luego es una noticia que no ayuda a crear confianza en un mercado cada vez con mas nubarrones.

Vía | Expansión