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¿Como invertir en el sector energético? Petroleo, gas natural, combustibles..

Hay muchas formas de invertir en este mercado. Una forma clásica de tener exposición al precio del petroleo (o gas natural) es comprando futuros sobre el mismo pero es algo que no recomiendo. Primero porque los futuros y todos los productos derivados son instrumentos complejos y apalancados (con excesivo apalancamiento) que pueden ser utilizados para realizar trading intradiario para aquellos que tengan nervios de acero pero no son recomendables para tomar posiciones a medio y largo plazo que es de lo que tratamos aquí. Existen también fondos cotizatos (ETF´s) que buscan replicar el precio del petroleo o del gas invirtiendo en futuros. En este caso la diferencia con el futuro es que no hay capital mínimo para invertir y no tenemos que ocuparnos de los vencimientos de los futuros y de realizar roll over. La parte negativa es que son tan volátiles como el futuro del petroleo y que no consiguen replicar siempre correctamente el precio devido a los vencimientos y el roll over.

El ETF mas famoso es USO que busca replicar el precio del petroleo West Texas. Sin enbargo tampoco me parece la mejor opción para tomar posición en el mercado energético. Para mantener una correcta exposición y reducir la volatilidad la mejor opción es invertir en acciones de empresas energéticas. Empresas que se dediquen al negocio del petroleo, gas, tanto exploración como comercialización, etc.

Aquí la forma mas sencilla si que es realizar nuestra inversión mediante un fondo cotizado o ETF. En este caso una buena opción es Energy Select Sector SPDR (XLE), un fondo que invierte en las principales compañías energéticas del SP500. Este fondo invierte en empresas que se dedican al petroleo, gas, combustibles o equipamiento para las exploraciones.

A dia de hoy las principales empresas que componen el fondo y el porcentaje que representa sobre el total de la inversión son:

Exxon Mobil (XOM) 16,83%
Chevron Corporation (CVX) 13,19%
Schlumberger N.V. (SLB) 7,90%
ConocoPhillips (COP) 5,00%
Occidental Petroleum (OXY) 4,40%
Apache Corporation (APA) 3,41%
Halliburton Company (HAL) 3,21%
Anadarko Petroleum (APC) 2,84%
Devon Energy (DVN) 2,69%
Marathon Oil Corp. (MRO) 2,65%

Las 10 primeras posiciones representan el 64,12% del capital del fondo. Las posiciones actualizadas y completas se pueden ver en la web del fondo.

Con este fondo participamos en grandes empresas que cubren todo el rango de explotación, elaboración y comercialización de productos petroleros y de gas así como suministros además de la prestación de servicios en los yacimientos petrolíferos.

Por supuesto si no quiere invertir en un ETF puede comprar directamente acciones de alguna de estas empresas pero con el ETF estamos comprando la participación en 41 de ellas por lo que reducimos la volatilidad y el riesgo además de ahorrarnos mucho dinero en comisiones.

Carbón

La mejor forma de beneficiarnos de la posible alza del carbón es inviertiendo en compañías mineras y empresas relacionadas con la industria del carbón. Al igual que con el petroleo si no queremos complicarnos la vida lo tenemos muy facil con otro ETF. En este caso Market Vectors Coal (KOL) un fondo cotizado que invierte el 67,8% en compañías mineras, el 16% en compañías de equipos para minería, un 10,5% en generación de energía con carbón y un 5,4% en empresas de tecnología relacionada con el carbón.

En cuanto a la inversión por países también está muy diversificada: En Estados Unidos un 53.60%, en China un 17%, en Indonesia un 11,30%, en Australia un 9,20% o en Canadá un 2,70% entre otros.

La lista total de inversiones por países así como las empresas en las que invierte y su ponderación se puede ver en la web del fondo.

Estos ETF´s cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) por lo que si su broker le permite operar en el mercado americano podrá comprar estos ETF´s como cualquier otra acción.

Preparandonos para la crísis energética. La inversión en Carbón, petroleo y gas

La catástrofe japonesa de Fukushima presionará aún mas al alza los precios de la energía a medio y largo plazo con un aumento de la demanda en petroleo, gas y carbón.

¿La nueva edad de oro del carbón?

El carbón hace tiempo que está viviendo una nueva edad de oro especialmente con China quemando el 40% de la producción mundial, lo que ha hecho aumentar la demanda global en un 70%.

Entre los grandes consumidores, después de China se sitúa Estados Unidos con el 18%, la Unión Europea 10% e India con el 8%. Entre todos ellos consumen el 75% del carbón que se comercializa anualmente.

Por si fuera poco la catástrofe nipona ha dejado herida de muerte a la energía nuclear y no solo en Japón. En los próximos años veremos un aumento en la demanda de otras energías como el petroleo, gas y por supuesto carbón, además de las energías renovables.

A pesar de su mala fama hoy en día hay suficiente tecnología para hacer del carbón una energía mas limpia, como las técnicas de captura de Co2. Una vez que el lobby nuclear ha quedado tocado tras el desastre de magnitudes aún desconocidas en las centrales japonesas veremos la cancelación de programas de mantenimiento y ampliación nuclear por Europa y USA lo que hará que fluya el dinero hacia un carbón mas limpio. En Estados Unidos y Europa el carbón comenzará a tener un peso mucho más alto en el mix energético.

Por tanto el carbón es un mineral a tener muy en cuenta en la configuración de nuestra cartera energética.

Petroleo y Gas

Al igual que con el carbón, aumentará cada vez más la demanda de petróleo y gas natural a la vez que decrece la oferta de energía nuclear. La posible extensión de las revueltas populares a paises del Golfo todavía creará mas inestabilidad presionando aún mas el precio del petróleo y el gas al alza.

Las acciones de grandes compañías petroleras y gasísticas pueden ser un buen refugio para una parte de nuestros activos en esta época turbulenta que tenemos por delante.

Libros – Lecturas recomendadas

En las inversiones ningún libro es la panacea y como mejor se aprende es con la propia experiencia pero siempre está bien tener una base y una cultura general sobre como funciona el mundo de la bolsa y la inversión.

Esta es mi selección:

El fabuloso mundo del dinero y la Bolsa – André Kostolany
La experiencia vital de uno de los mayores especuladores de todos los tiempos.

Vivir del trading – Alexander Elder
Información básica sobre como funciona el trading. Puntos de entrada y salida, stops, pero sobre todo muy recomendable los apartados dedicados a como aprender a dominar las emociones y money management para gestionar correctamente nuestra cuenta.

Análisis Técnico Explicado – Martin Pring
Todo un clásico. La Biblia del análisis técnico.

El boom de las Materias Primas – Jim Rogers
Análisis y estrategias sobre los mercados de materias primas.

Un inversor en China – Jim Rogers
Si estás pensando en invertir en el gigante asiatico este libro no puede faltar en tu biblioteca.

Warren Buffett – Robert G. Hagstrom
La historia de Warren Buffett y sus estrategias. Este libro también es conocido como El Camino Waren Buffett.

Padre Rico, Padre Pobre – Robert Kiyosaki
Aunque parece el típico libro de auto ayuda puede servirnos para adquirir conciencia de la necesidad de salirnos de la carrera de la rata.

El cuadrante del flujo del dinero – Robert Kiyosaki
Si te gustó el anterior este desarrolla un poco más las teorías sobre la libertad financiera de las que habla en Padre Rico, Padre Pobre.

Invertir en petroleo. United States Oil Fund ETF

Con el barril de brent en 100 dólares son muchos los pequeños inversores que miran hacia el oro negro ya sea como inversión o como una forma de protegerse contra las subias de precios que el aumento de valor del crudo puede acarrear.

Podemos invertir en petroleo comprando futuros de Brent (el petroleo del Mar del Norte) o de West Texas (el petroleo norte americano) pero la inversión en futuros no está al alcance de cualquiera ya que requiere una importante suma de dinero y estar siempre alerta para hacer roll over en los vencimientos. Con los fondos cotizados tenemos también varias opciones para invertir en petroleo ya que son estos fondos quienes invierten en los futuros y nosotros no tenemos que preocuparnos de vencimientos de los contratos ni de desembolsar cantidades elevadas.

Entre los fondos cotizados que nos permiten ganar exposición al petroleo se encuentra el United States Oil Fund (USO) que mediante la compra de futuros busca replicar el índice Light Sweet Crude Oil.

Tienes mas información en la página del Fondo.

United States Oil Fund en Yahoo Finazas.

Fondos Cotizados ¿Que es un ETF?

Los ETF (Exchange Trade Fund) conocidos como fondos cotizados son como su nombre indica una especie de fondo de inversión pero que cotizan en el mercado bursátil. Un fondo de inversión tradicional cotiza a un único precio diario, generalmente un precio que se marca al cierre de mercado y es ese al único precio al que podemos comprar o vender los fondos tradicionales, siempre en la siguiente sesión. Con los ETFs al ser fondos cotizados podemos comprar y/o vender en cualquier momento del mercado permitiendo las operaciones intradía además de poder utilizar ordenes stop o stop loss.

Los ETF´s o fondos cotizados cotizan en bolsa como cualquier acción por lo que pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento durante la sesión. En los ETF´s no hay participes como en un fondo tradicional sino accionistas, como en cualquier empresa. Aunque los ETF´s o fondos cotizados nacieron para replicar índices ahora existen en el mercado fondos cotizados o ETF´s muy variados ETF´s sobre materias primas que replican el precio del oro, la plata, petróleo o una cesta de diversas materias primas. O ETF´s sobre sectores, farmacéuticas, telecomunicaciones, renta fija o variable de países emergentes, etc.

Además de servirnos para acceder a mercados a los que antes lo teníamos complicado los particulares como las materias primas estos fondos cotizados tienen comisiones de gestión mucho más bajas que los fondos tradicionales y al cotizar en bolsa como cualquier acción nuestro broker nos cobrará la misma comisión que si compráramos acciones del mercado en el que cotizan.

Los fondos cotizados o ETF´s han tenido un fuerte crecimiento en los últimos años y se han convertido en el instrumento de moda para poder diversificar nuestra cartera.

En próximos artículos iremos mostrando distintos ETF´s o fondos cotizados en los que podemos invertir.

China espera evitar el caos inmobiliario y financiero

Dentro del ámbito de las finanzas a nivel internacional ya no es un secreto para nadie que el gobierno chino está durante los últimos meses apurando todas sus opciones para evitar la explosión de dos burbujas: la inmobiliaria y la del crédito.

Durante la última década China ha seguido con su ascenso imparable, llegando a convertirse a finales del pasado año 2009 en la tercera potencia económica mundial. Sin embargo la facilidad con la que tanto empresas como ciudadanos han accedido al crédito, sumado al crecimiento espectacular del precio de la vivienda, podrían hacer que el gigante asiático sufriera las dos crisis que se desataron a nivel mundial en su propio terreno, agravando aún más la ya difícil recuperación económica global.

Tanto se está agravando la situación que al parecer según fuentes chinas el gobierno habría apurado antes del Nuevo Año chino las ejecuciones de disidentes políticos, e incluso tampoco disidentes, ya que numerosos funcionarios del Estado podrían haber redactado informes para los ministerios en donde anunciaran un inminente peligro de explosión de la burbuja inmobiliaria y la financiera, algo que el gobierno dictatorial habría asumido como un peligro que podría filtrarse a la prensa y empeorar las inversiones extranjeras en suelo patrio, con lo que sería necesario quitarlos del medio antes de que la situación se agrave.

A la par que aumentan las ejecuciones, también el Banco Central ha decidido exigir más a la banca privada antes de que la economía siga en marcha, y es la segunda vez que lo hace en lo que vamos de año.

Para algunos expertos esta podría ser la señal de que el gobierno teme una inminente caída en picado de la economía. La noticia de una caída económica en China no solamente debería preocupar a sus ciudadanos, ya que cualquier indicio de crisis allí arrastraría irremediablemente a todos los países asiáticos, después los europeos y por último los americanos. No en vano China es, desde hace años, el mayor comprador de deuda pública de los Estados Unidos y de muchos países de Europa.

OPV de Zinkia. Pocoyó sale a Bolsa

zinkia pocoyoZinkia, la productora española que ha creado la serie infantil de éxito internacional Pocoyó saldrá a bolsa el próxima 15 de Julio y lo hará en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), el mercado creado para que las empresas medianas en fase de expansión puedan comenzar a cotizar en Bolsa.

Por el éxito de Pocoyó y quizás por la falta de noticias en verano, los medios están dando una gran cobertura mediática a esta salida a Bolsa por lo que seguramente esta OPV acabará teniendo una gran aceptación.

Hay que decir que esta OPV no es para inversores particulares. Solo está abierta a inversores institucionales y actuales accionistas por lo que los particulares tendrán que esperar a que haya terminado la OPV para poder comprar acciones en el mercado.

Cabe destacar que José María Castillejo, principal accionista de Zinkia conservara entre un 60 – 70 % de las acciones de la compañia despues de la ampliación, y aunque la salida de la empresa creadora de Pocoyó va a despertar sin ninguna duda un gran interés no está de más leer algunos análisis como el realizado por Gurus Blog antes de tomar una decisión.

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Protección del Inversor: Cómo presentar una reclamación

Las reclamaciones deben presentarse:

A título personal o mediante un representante. En roporte papel o por medios informáticos, eltrónicos o telemáticos, incluyendo una serie de contenidos mínimos: lugar y fecha del escrito e identidad del reclamante (nombre, apellidos y domicilio del interesado o de su representante debidamente acreditado, junto con el número de DNI).

Otros contenidos obligatorios son:

  • Descripción de los hechos objeto de nuestra reclamación, junto con una copia de los documentos relevantes que acrediten los argumentos empleados.
  • Indicación de la oficina o departamento en que se produjeron los hechos, en su caso.
  • Declaración expresa de que no se tiene constancia de que la cuestión esté siendo tratada en ninguna otra instancia administrativa, arbitral o judicial. Si estubiese siendo atendida o hubiera sido ya resuelta en alguna de estas instancias, el departamento de atención al cliente rechazará su admisión a trámite.

La reclamación puede interponerse en cualquier sucursal de la entidad, en la propia sede del Departamento o Servicio de Atención al Cliente, ante el Defensor al Cliente o en la dirección de correo electrónico que cada entidad deberá tener habilitada al efecto.

Protección del Inversor: Ejemplos de reclamación

Ejemplo 1.

El Sr. Martín suscribió hace dos años participaciones del fondo de inversión XXX, FI mediante la firma de la correspondiente orden de suscripción. Se trata de un fondo cuya política de inversión está orientada mayoritariamente hacia la renta fija, y en estos momentos su valor de liquidación es inferior al precio de compra. Quiere reclamar a la entidad comercializadora. ¿Puede hacerlo?

El Sr. Martín se dirige a la Oficina de Atención al Inversor de la CNMV a través del número de teléfono para plantear esta cuestión. Desde aquí se le insta a comprobar si en su momento recibió el folleto informativo del fondo registrado en la CNMV, si ha venido recibiendo la información periódica en su domicilio,  incluidos los estados de posiciñon, etc. TRas confirmar que esto ha sido así, se le informa de que los fondos de renta fija pueden obtener pérdidas y de que si la composición del patrimonio del fondo se ajusta a su política de inversión, la CNMV no puede enjuiciar la rentabilidad de la gestión lleva a cabo por la sociedad gestora, sino únicamente su adecuación a la legalidad vigente.

En consecuencia, y a partir de los datos disponibles, no parece haber fundamento para la interposición de una queja o reclamación.

Ejemplo 2.

Hace una semana, la Sra. Gómez transmitió por escrito a su sociedad de valores una orden de compra de 2.500 acciones de la sociedad YYYYY, S.A condicionada a un precio máximo de 10,25 euros sin determinar ninguna fecha de validez específica.

Ha sido ejecutada en dos tramos. Uno de 400 acciones a 10,30 euros y otro de 2100 acciones a 10,28 euros. Quiere reclamar a la entidad intermediaria. ¿Puede hacerlo?

La Sra. Gómez se dirije a la Oficina de Atención al Inversor de la CNMV para plantear esta cuestión. Desde aquí se le insta a comprobar el contenido del extracto de liquidación de las operaciones para confirmar los términos de la ejecución y, una vez confirmados, se le informa del derecho que le asiste a interponer la correspondiente reclamación ante el Servicio de Atención al Cliente o Defensor del Cliente de su sociedad de valores.

Enlace | CNMV