En Bolsa, un pasito adelante y otro para atrás

NasdaqDespués de un tercer trimestre bastante bueno en bolsa, ésta comienza a titubear y revisa con mucha más atención los datos que se van publicando discriminando más entre ellos. Hay que separar el trigo de la paja cuando llega la información económica, revisando previsiones y contrastando los datos publicados.

Resumiendo los datos publicados en USA

1º El PMI de Chicago registró una caída. En concreto, pasó de los 50 puntos de Agosto a los 46’1 puntos de Septiembre. Y eso no es lo peor, sino que las previsiones de los analistas predecían una subida.

2º El sector privado destruyó 254.000 empleos. Mejor que los 277.000 empleos perdidos en Agosto, pero peor que lo esperado por los analistas, que señalaban una caída de 210.000. Habrá que esperar al dato oficial el viernes, que puede variar en unos miles.

3º La economía norteamericana cae, pero menos. Cae un -0’7% en el segundo trimestre, unas 3 décimas menos que el dato esperado. Positivo, pero parece que no suficiente.

CIT Group vuelve a estar al borde la bancarrota. Esta sería una de las grandes bancarrotas financieras de todos los tiempos en USA (¿un nuevo caso Lehman Brothers). Hay rumores que durante la semana hablan de que Citigroup y Barclays podrían refinanciar la deuda de la compañía en problemas.

Cierre de mercados

El IBEX 35 cae en la jornada de hoy. Cierra en 11.756’10 puntos, un -0’82% menos que ayer.

Los que más suben son: IBERIA +5,72%, G.NATURA +2,10% y B.SABADELL +1,61%.

Los que más bajan son: CINTRA -2,21%, TELECINCO -2,71% y T.REUNIDAS -3,09%.

El Euríbor cierra en 1’2360 puntos. Sin cambios en la jornada de hoy.

Cuando la confianza no llega

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Ayer que no se publicaron datos macroeconómicos en la primera economía mundial (primera, mundial, pero en crisis), las bolsas se dejaron llevar por los movimientos empresariales. Pero hoy se dieron a conocer los datos sobre la confianza del consumidor y el índice de precios de la vivienda en USA.

Por el lado de los consumidores, el estudio de la Conference Board señala que la confianza no llega a USA. Está bastante estancada y en leve retroceso. El motivo es claro, el desempleo está llegando en ese país a niveles dramáticos para esa economía que no está habituado a tener esas tasas tan altas. Lo que me parece más relevante, es que sólo el 21’3% de los consumidores consultados piensan que la economía mejorará en los próximos 6 meses.

Por el lado de los precios de la vivienda, el estudio, elaborado por  S&P-Case Shiller, en las 20 principales ciudades de USA ha estimado que los precios de las viviendas han logrado (o sufrido) un alza del 1,6% en julio desde la subida que se estimo en junio del 1,4%. Parece, por tanto, que el mercado (en cuanto al precio) se está estabilizando, lo que es importante para que se empiece a generar actividad en el mercado inmobiliario (esto aún tardará en llegar).

Cierre de mercados

El IBEX 35 retrocede levemente. Se deja un -0’32%, quedándose en los 11.853’70 puntos.

Los que más suben son: FCC +8,86%, BANESTO +3,14% y BME +2,22%.

Los que más bajan son: ABENGOA -1,67%, INDRA -1,98% y TELECINCO -2,96%.

El Euríbor rebotó por primera vez en muchas jornadas. Sube hasta los 1’2360 , un 0’0010 más.

Las farmacéuticas se mueven

feature_humira_psoriat_arthritisHoy fue un día sin anuncios de datos macroeconómicos, que se irán haciendo a lo largo de la semana. Sin embargo, si ha tenido lugar movimientos empresariales en USA.

Este es el caso del grupo empresarial estadounidense Abbot que ha adquirido el negocio farmacéutico de la belga Solvay por 4.500 millones. Lo más relevante de esta compra, que será en efectivo, es que con ella Abbot tendrá una dependencia menor de su medicamento estrella, el fármaco contra la artritis ‘Humira’, un producto que facturó 4.500 millones de dólares en 2008.  En concreto, pasará del 18% al 15% sobre las ventas totales del grupo.

Declaraciones de Trichet

Y es que a falta de nuevos datos macroeconómicos, lo único de la jornada de hoy son las declaraciones de Trichet. Pero, como cabía esperar, no es más que repetir el mismo disco de las últimas semanas (o meses). Se trata del clásico moderno: “Es prematuro dar por finalizada la crisis”.

Pienso que, quizás, lo más relevante de su exposición ha sido que el nivel de tipos de interés oficial en la zona Euro es el adecuado. Por tanto, los inversores pueden estar tranquilos que en la próxima reunión del BCE no habrá incremento de aquellos.

Cierre de mercados

El IBEX 35 cerró hoy al alza, gracias al optimismo en USA y Alemania, en 11.891’20 puntos. Esto supone una subida del 2’12%.

Los que más subieron: OHL +6,16%, y FERROVIAL +4,66% y SACYR VALL +4,09%.

Los que más bajaron: T.REUNIDAS -0,08% y IBERIA -1,18%, fuero las dos únicas cotizadas que cerraron en rojo.

El Euríbor continuó descendiendo en la jornada de hoy. Cerró en 1’2350, un -0’0030.

Y Zeltia dió la sorpresa

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Está es la noticia bursátil del día de hoy. Zeltia, la empresa química, en general, y con una división farmacéutica, en particular, dió la sorpresa de la jornada en la bolsa española al revalorizarse un 34% . Esta fue la reacción de sus acciones al confirmarse el sí de la Unión Europea a la comercialización de su fármaco contra el cáncer, Yondelis.

Hace unos meses, el no a su comercialización en USA fue un fuerte varapalo para la compañía, que sin embargo ha conseguido autorizaciones para su entrada en diversos países del mundo y, ahora, en la Unión Europea. Y es que, hay que tener cuidado con esta acción, pues es muy volátil a las noticias que puedan producirse sobre su producto estrella, el Yondelis.

Malas noticias macroeconómicas provenientes de USA

Ya se empiezan a enfriar los mercados ante los datos peor de lo esperado que vienen por parte de la primera economía del mundo. El mal dato de las ventas de viviendas de segunda mano en USA y de los pedidos de bienes duraderos, han conseguido animar a los inversores a pesar del buen dato del empleo al caer las peticiones de subsidio hasta los 531.000 (se preveían 550.000).

Cierre de mercados

El IBEX 35 cae un -0’45%, hasta los 11.643’80 puntos.

Los que más suben son: CINTRA +2,61%, FERROVIAL +1,98% y BME +1,16%.

Los que más bajan son: IBERIA -2,40%, OHL -3,11% y ARCELOR MI -3,18%.

El Euríbor se sitúa en los 1’2380, un -0’0040 que en la jornada anterior. Nuevo mínimo histórico diario.

Ebro Puleva se desmarca de los biocarburantes

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Antes de que la crisis financiera comenzara, la mayor preocupación en las economías era la futura crisis del petróleo que se acercaba al ver como poco a poco iba rompiendo sus marcas máximos cada cierto tiempo. Hubo entonces un gran interés por los biocarburantes, integrados por el etanol y el biodiésel.

Ese interés se reflejó en la creación de plantas de producción de estos biocarburantes, que al tiempo que se construían fueron dando lugar al encarecimiento de los precios de los cereales: maíz, girasol, soja, trigo, etc… Acusándoles diversos medios de ser las causantes de esta subida. En lo que se refiere estrictamente a las plantas, muchas se encuentran, por diversas causas, paradas o produciendo por debajo de su plena capacidad.

Una de las empresas que entró en este sector fue Ebro Puleva, que compartía una fábrica con Abengoa al 50%, y que ha decidido salir de esta sociedad para centrarse en su negocio principal que es la alimentación. Pero a la vez que anunciaba la venta, ha remarcado que la posibilidad de que haya productores independientes de biocarburantes es reducida, pues Ebro Puleva ve que esto es “coto privado de caza” para las refinerías de crudo ya instaladas.

Sea como fuere, la realidad es que Abengoa, con gran experiencia en el sector, se ha quedado con el 100% de la sociedad y, pienso, la clave no será tanto la integración con las refinerías en un futuro no muy lejano, sino la eficiencia y la evolución de los motores en Europa y USA para que puedan usar etanol y biodiésel al 100% (y no mezclado) como ya ocurre en Brasil desde los años 70 del siglo pasado.

Cierre de mercados

Corrección en los mercados mundiales tras la reunión de la Fed y el mal dato de las ventas de viviendas en USA.

El IBEX 35 cae un 1’33%, quedándose en los 11.695 puntos.

Los que más suben son: ENDESA +1,34%, FERROVIAL +1,03% y CINTRA +0,99%.

Los que más bajan son: BME -2,57%, SACYR VALL -2,74% y ARCELOR MI -2,97%.

El euríbor continúa su tendencia bajista. Se queda en los 1’2420, un -0’0050 que en la jornada anterior.

Volkswagen es optimista

polo
El gigante del motor alemán, Volkswagen, se muestra optimista en el futuro del secto al que ve estabilizado para el año 2.010. O dicho en otras palabras, no prevé que las ventas continúen cayendo al mismo ritmo que este 2.009.

Actualmente, la compañía alemana es el tercer fabricante coches del mundo, por detrás de Toyota y GM a los que ha recortado distancias.  Y esto ha sido posible a mejor comportamiento que ha tenido sus ventas en comparación con las del sector, puesto que mientras en conjunto la venta de automóviles ha caído un 14% en el mundo, las ventas de Volkswagen sólo lo han hecho un 2’1% con respecto a 2.008 (año en que consiguió su récord histórico de producción y ventas).

La compañía alemana ha conseguido estos magníficos resultados gracias a los mercados de Alemania, Brasil y China. También ha tenido un papel protagonista el recorte de costes que lleva a cabo la compañía que le ha llevado a ahorrar miles de millones de euros.

Quizás el próximo objetivo para Volkswagen sería convertirse en el número 1 mundial en fabricación y ventas, si Toyota y GM se lo permiten, claro está.

Cierre de mercados

El IBEX 35 sube en la jornada de hoy. Sube un 0’31% y cierra en los 11.853’30 puntos.

Los que más suben son: BME +3,92%, IBER. RENO +1,94% y INDITEX +1,87%.

Los que más bajan son: T.REUNIDAS -1,12%, IBERIA -1,14% y OHL -2,17%.

El euríbor da una nueva alegría a los hipotecados cerrando en un sorprendente 1’2470 puntos, lo que es un -0’0040 que en la jornada anterior.

La maldición del dolar

dolaresLa opinión de los economistas y analistas, como ya muchos sabeís, es que la crisis se ha terminado. Estamos en el momento de la estabilización (¿quién sabe si para subir o para bajar?). A esperar queda que nos confirmen hacia donde será el siguiente paso, si para arriba o para abajo.

Lo que si es cierto, es que se espera una recuperación, la mayoría dicen que será bastante débil, pero esto parace suficiente para que los mercados estén marcando sus tendencias.

Por un lado, el oro sigue estando en máximos. La incertidumbre sigue manteniendo al metal más preciado por la humanidad en niveles estratosféricos.

Por otro lado, el petróleo se ha estabilizado en torno a los 70 dólares. Está bastante vigilante de seguir subiendo a su siguiente cota, los 80 dólares que supongo que se darán cuando el empleo en USA empiece a crear empleo (no sabría decir cuando ocurrirá).

Y las bolsas, desde marzo sigue su tendencia seguir subiendo (como la espuma o el petróleo), aunque ya lo hace de forma más moderada a la espera de los próximos datos de septiembre que se publiquen en octubre.

Pero el caso que me parece más paradójico es del mercado de divisas. El dólar a cada buena noticia que se publica sobre economía responde perdiendo posiciones frente a sus principales cruces con el resto de divisas de las economías desarrolladas (especialmente, el euro). Incluso cuando la buena noticia es para la economía norteamericana, la depreciación de su moneda se intensifica.

A cada mala noticia, los inversores compraban dólares para asegurarse estabilidad. Y ahora se da el proceso contrario. Una paradoja más para la economía.

Cierre de mercados

El IBEX 35 ha subido en la jornada de hoy hasta los 11.816’70 puntos, un 0’76% más que en la jornada anterior.

Los que más suben: SACYR VALL +10,00%, CINTRA +6,33% y FERROVIAL +5,70%.

Los que más bajan: ACCIONA -0,99%, INDRA -1,53% y INDITEX -1,83%.

El euríbor cierra una jornada más a la baja (para alegría de hipotecados). Se queda en 1’2510 puntos, un -0’0010 que en la jornada de ayer.

Dell compra Perot Systems por 3.900 millones de dólares

dell

Dell, uno de los grandes norteamericanos en el mundo de la informática, se había dedicado hasta el día de hoy a fabricar pc´s, ya fueran de sobremesa o portátiles. Pero el mercado obliga a que aquellas empresas imiten a sus compañeras de éxito, como es el caso de IBM y HP.

Por ello, Dell casi por obligación se ha visto presionada a incorporar entre sus negocios los servicios informáticos. La elegida ha sido Perot Systems por la que ha tenido que desembolsar unos 3.900 millones de dólares.

Viendo las reacciones del mercado, tras el anuncio las acciones de Perot Systems subían con fuerza hasta un 65%, debido a que Dell paga una prima por la adquisición de la compañía de un 68%, luego casi ha agotado el potencial de subida de una tacada.

Por otro lado, esa jugosa prima sobre el precio de mercado de Perot Systems no ha gustado, pues son las acciones de Dell (como suele ocurrir siempre que la compañía compradora ofrece una sustanciosa prima) ha caído un 4%.

Quizás sea, porque los inversores no han tenido tiempo para digerir las sinergias de la operación, pues junto con el anuncio de la oferta de compra, se ha hecho pública la intención de que Perot Systems se haga cargo de los servicios informáticos de Dell (que era lo lógico) y que el consejero delegado actual de la compañía objeto de compra,  Peter Altabef, será su director.

Imitar a los demás, no es sinónimo de éxito, sólo de querer agradar al mercado cuando este parece dar señales de que esto es lo que quiere. Veremos si es positiva la compra.

Cierre de mercados

El IBEX 35 sufre el vértigo de los máximos anuales y recoge beneficios, baja un -0’42% hasta los 11.727’40 puntos.

Los que más suben son: FERROVIAL +2,63%, CINTRA +2,42% y GRIFOLS +1,27%.

Los que más bajan son: MAPFRE -3,25%, ARCELOR MI -3,78% y ENDESA -5,58%.

El Euríbor cae levemente en la jornada de hoy. Se deja un -0’0020, quedándose en los 1’2520 puntos.

Datos macro de vivienda y actividad empresarial

obra sin terminarDespués de las declaraciones positivas de Bernanke, aunque sin mojarse mucho, dando por finalizada lo peor de la  recesión y las de Buffett en las que cree que la economía mejorará próximamente.

De estas declaraciones, pedí prudencia en la valoración, a pesar del aplauso general que dieron los inversores reflejados en las subidas experimentadas por los mercados. Prudencia hasta que hoy se han publicado datos macro en USA.

Por un lado, en el mes de agosto se iniciaron 598.000 viviendas, un 1,5% más que hace un año, según lo datos que acaba de publicar el Departamento de Comercio. Algo muy importante para empezar a dejar atrás la crisis inmobiliaria en el país.

También, la FED de Filadelfia ha publicado que la actividad industrial (hablamos de la región medio atlántica de Estados Unidos) se ha disparado en el mes de septiembre hasta registrar un nivel de 14,1 puntos. Los analistas esperaban una lectura de 8 puntos y supone crecer desde los 4,2 puntos del mes de agosto. Este es el segundo mes consecutivo en que el indicador se sitúa en valores positivos.

En cuanto a los datos del desempleo (seguimos en USA), en la presente semana se ha registrado 545.000 peticiones de subsidio por desempleo, 12.000 menos que la semana anterior, los analistas pronosticaron unas 555.000.

Estos datos económicos hay que tomarlos con prudencia, pues como también señalo el presidente de la FED, el crecimiento económico será aún débil. Esto es, que hemos salido de la sala de cuidados intensivos, para situarnos en la planta general del hospital. Lo peor ha pasado, pero aún es pronto para salir con nuestro pie del hospital.

Cierre de mercados

El IBEX 35 ha seguido subiendo en la jornada de hoy. Se situa en los 11.771’00 puntos, lo que supone una leve subida del 0’21%.

Las mayores subidas son: IBERIA +4,35%, TELECINCO +2,92% y SACYR VALL +2,81%.

Las mayores bajadas son: INDITEX -1,58%, ARCELOR MI -1,86% y GRIFOLS -1,91%.

El Euríbor repunta en el día de hoy. Cierra en 1’2560 puntos, un 0’0040 más que en la jornada anterior. Esto parece indicar que el Euríbor ha encontrado su suelo ya, así que ira moviéndose en horizontal en las próximas semanas. Estaremos atentos a sus movimientos.

Buffett: “La economía no ha mejorado, pero lo hará”

Después de que Bernake diera por finalizado (en términos técnicos) la recesión dando a entender que lo peor ha acabado, ahora es el “oráculo de Omaha”, Warren Buffett, el que asegura que está empezando a comprar títulos de renta variable.

Este anunció, junto con el de ayer del presidente de la FED, ha animado a los mercados financieros en el día de hoy, haciendo que estos suban sin miedo de forma moderada.

Warren Buffett, en cambio, no se ha atrevido a aventurar a que la economía ha terminado su odisea por el desierto, pero sí está convencido que la economía se conseguirá recuperar. En cuanto a su opinión en el ámbito empresarial, el declaró que no compra títulos de renta variable por las previsiones que se hagan sobre la economía, sino porque el cree que esa empresa crea valor (algo tan evidente, pero tantas veces olvidado por los inversores, sobre todo por aquellos menos expertos).

Sin duda, Buffett, uno de los hombres más influyentes en sus declaraciones, habrá insuflado optimismo entre los inversores, pero está por ver cuanto tiempo se mantiene (las declaraciones no son tan contundentes como los datos macroeconómicos o empresariales que se puedan publicar). Una opinión es una opinión, muy autorizada (eso sí), pero una opinión, al fin y al cabo, sólo eso.

Cierre de mercados

El IBEX 35 se deja llevar por la euforia de resultados empresariales y opiniones autorizadas. Sube un 1’32%, llegando a los 11.746’90 puntos.

Los que más suben son: FERROVIAL +9,22%, CINTRA +7,74% y INDITEX +5,05%.

Los que más bajan son: T.REUNIDAS -0,62%, BANKINTER -0,69% y MAPFRE -0,74%.

El Euríbor vuelve su senda de bajadas. Se queda en 1’2520 puntos, un -0’0040.